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原油基金USO持仓指数化,华尔街大口吃肉的阶段过去了!

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发表于 2020-11-4 11:54:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
  短短10天,原油市场格局发生了非常巨大的变化。全球最大的原油ETF基金uso对WTI原油持仓结构进行了5次变更,最终持仓结构变为:

  

  7月份合约的比例为30%;

  

  8月份合约的比例为15%;

  

  9月份合约的比例为15%;

  

  10月份合约的比例为15%;

  

  12月份合约的比例为15%;

  

  2021年6月合约的比例为10%。(还未建仓)

  

  要知道,现在的主力合约是06合约,要到5月21日才到交割日,而USO已经不再持有这个合约了。多头主力开始用持久战的思路来应对负油价的威胁,打不过,我就躲的远远的,这也不失为一种有效的策略。在远期合约上,没有临近交割的压力,空头是很难进行逼仓。这样的持仓结构,对于后面买入USO基金的新散户来说,是利好消息。

  

  如果全球原油ETF基金像USO一样的话,那么,华尔街空头主力就很难再大口大口吃肉了。

  

  对于远期合约,华尔街的操纵能力相对弱,未来的基本面具有不确定性,多头主力也没有迫切的移仓需求,玩不逼仓。未来07合约变成主力合约之后,USO又会将30%的持仓份额往后展期,往08合约增加15%,以此类推。这样,USO跟踪的就不再是原油主力合约的价格,而是一个指数了。

  

  以前,USO的持仓结构是80%的主力合约,和20%的次主力合约,集中在近月,遭遇了华尔街空头的血洗。以后,USO跟踪油价的灵敏度会降低很多,然而,却更加合理,更加持久。华尔街空头倒逼全球原油ETF基金指数化。

  

  另外,标普GSCI指数提前把WTI原油6月合约调整至7月合约。很多经纪商都会跟进。

  

  那么,主力合约的参与者就变了,华尔街空头主力,交割的多头,散户空头,散户多头。华尔街空头主力完全控盘,多头主力都走了,没办法大口吃肉了,只剩散户了,散户有空头也有多头,主力后面就是玩多空通吃。

  

  原油ETF基金结构发生变化,会大幅减少损耗,对于增量资金是好事情,这个效果和定投的效果就类似了。原油ETF基金如果以前就指数化,鸡蛋不放在一个合约中,之前也不会亏的那么惨。我对ETF基金的变化的评价:变则通,通则久。

注意,本文不是说原油见底,只是对ETF基金持仓结构变化引发市场变化的一点分享,依然要做好油价低迷的持久战准备。

本文版权归原作者吴旺鑫所有,如有侵权请联系管理员删除,原文地址:https://m.toutiao.com/i6820995461650842124/
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发表于 2020-11-4 11:55:05 | 显示全部楼层
啥时候把负油价规定改过来就是权贵们多头建仓完成的信号了
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发表于 2020-11-4 11:55:51 | 显示全部楼层
吴老师您好,请问金交所的黄金T+D和伦敦金的走势一样么
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发表于 2020-11-4 11:56:09 | 显示全部楼层
请教老师:目前持有06空头您有什么建议吗?谢谢?
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发表于 2020-11-4 11:57:07 | 显示全部楼层
哪里可以看uso持仓
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发表于 2020-11-4 11:57:24 | 显示全部楼层
原本就有这样的ETF,试试USL.
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